来源：会计系
主 题：留任与守规：房贷锁定与顾问不当行为
主讲人：沈鲁鲁（香港城市大学助理教授）
协调人：张博、辛乾
时 间：2026年11月4日（周三）上午10:00-11:30
地 点：中关村校区明德商学楼706室
语 言：中英文
讲座摘要：
地理流动性可能削弱声誉约束，因为财务顾问可以通过迁移来逃避不当行为的本地后果。本文考察房贷锁定是否强化声誉激励——当现行房贷利率高于既有房贷利率时，房贷锁定会提高搬迁成本。本文将239万个顾问-年度FINRA记录与征信机构房贷数据相链接，并利用当前房贷最优利率与初始房贷最优利率之间的差距作为家庭不可流动性的工具变量。研究发现，预测不可流动性每提高一个百分点，不当行为减少0.055个百分点，约为样本均值的12%。流动性约束也会影响顾问如何应对现有客户纠纷。面临更大约束的顾问更不可能让纠纷升级，会支付更高的和解金额，并且更可能将其纪律记录从公共领域中删除，尽管在立案时面临的指控相似。研究结果表明，地理流动性既影响顾问避免不当行为的激励，也影响其在指控出现后管理声誉损害的努力。
主讲人简介：
沈鲁鲁，香港城市大学助理教授，于2018年取得密歇根州立大学会计学博士学位，此前在中国人民大学获得会计学学士和硕士学位，2018年至2025年任新加坡国立大学商学院助理教授。他的研究主要聚焦审计与劳动经济学的交叉领域，关注审计师、会计人员与金融从业者的职业行为及其经济后果，研究成果发表或即将发表于Journal of Accounting Research, Management Science, Review of Accounting Studies, Contemporary Accounting Research等学术期刊。
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